暴君獠王手下养了一批名为血滴子的刺客，指使他们暗杀那些议论朝政的人。学者吕晚村因所著书籍涉嫌反抗獠王，全家被判抄斩，仅孙女吕四娘逃脱，并被隐士黄犊救下。后黄犊叫四娘投拜到天台山慧日庵，追随悟因法师学习剑法。四娘离去，黄犊…

娃娃影后李菁在本片饰天宫仙女七妹，因向往凡间生活而偷偷下凡到了七十年初的香港，但七妹兴奋之余，险上阿飞的当，幸得金峰饰的董自立所救；后董的孤儿院遇困境，七妹施法相助，却被指是鬼魂…